近期股市低迷震荡,10月11日,上证综指一举击穿2016年的熔断底2638点,大盘一度跌破2600点。当前,投资者信心不振,股市交易量持续走低,破净个股数量也远高于往年的市场调整时期。然而在市场低迷之际,汇丰晋信基金逆市布局,10月15日起,面向市场发行一只股票型基金——汇丰晋信价值先锋(004350)。据悉,这是汇丰晋信基金在市场相对低点发行的第14只权益基金,长期以来,汇丰晋信基金坚持客户利益至上,始终忠于受托责任。

       80%的权益基金成立于市场相对底部

逆市发行权益基金,已然成为汇丰晋信基金的常态。回顾汇丰晋信基金成立13年来发行的16只权益基金中(14只主动权益基金),13只权益基金均是在市场相对底部的区域发行,仅有3只基金的发行时点处于市场明显上升的周期,彼时公司刚成立。

具体来看,2008年股灾,大盘从2007年10月的6000点跌到2008年10月的1600点,在这一轮市场调整中,汇丰晋信2026生命周期基金于2008年6月逆市发行,在市场见底后股市持续震荡的2009年,汇丰晋信又成立了汇丰晋信大盘基金。

此外,2010年以后汇丰晋信基金成立的10只权益基金中,基金成立日当天,上证综指的PE均在10倍以下。截至2018年10月31日,Wind数据显示,过去十年,上证综指PE处在10倍以下的时间占比仅为9.2%。2012-2014年熊市时期,汇丰晋信发行了汇丰晋信恒生龙头指数基金和汇丰晋信双核策略基金;在2015-2016年5178点后震荡下行的行情中,汇丰晋信基金又发行了3只权益基金。

低位逆市布局基金,能避免高位建仓,让权益基金充分发挥优势,也加大了为客户创造价值的可能性。Wind数据显示,过去10年,截至今年8月31日,2700点以下购买主动权益新基金并持有5年,取得正收益的概率为94%;持有5年的平均年化收益率高达13.49%,成立至今的平均年化收益率也达到9.12%。以汇丰晋信低位发行的几只基金为例,汇丰晋信2026、汇丰晋信大盘A、汇丰晋信双核策略A,成立以来截至今年三季度末,复权单位净值增长率分别为120.92%、201.48%、95.14%。

除了尽可能选择市场低点发新基金,汇丰晋信基金也不会“滥”发基金。汇丰晋信旗下的所有产品都致力于让投资者实现“所投即所得”,无论是主题型基金还是全市场基金,业绩比较基准都和各自基金的名字以及主要投资方向一致,每只基金都让人一目了然,易于选择。

       忠于受托责任,有勇气做对的事情

基金“好发不好做,好做不好发”是业内的老话,意思是在市场不断追高的时候,全民进入炒股买基金的狂热状态,往往更容易募集资金,但此时投资价值却往往没有那么高。在市场低迷、基金发行“冰点”时成立的基金,往往能更好地发挥权益基金的优势,获得更好的业绩,但此时基金公司募资难度却不低。

事实上,如果在高点发基金造成赚钱效应不明显,要修复投资者对权益基金的信心是比较艰难的。在2007年至2017年的整整10年间,偏股型基金的整体规模停滞不前,某种程度上说明了投资者对于权益投资信心的缺乏。

汇丰晋信基金选择在低点发行新基金,其实也是主动肩负了行业责任、引导投资者关注长期投资价值。此前,汇丰晋信基金总经理王栋在媒体采访中表示,面对不确定性时不急进,面对诱惑时不贪多,以投资者利益为先,做好能力范围内的事情,在他看来,就是“有勇气做对的事情”。分级、保本、定增、基金子公司通道等业务一度成为基金公司的“吸金”利器,但汇丰晋信基金从未参与这些业务,仅深耕于传统的基金产品,做好主动权益管理。汇丰晋信基金一路走来始终坚持的是客户利益至上,忠于受托责任。

汇丰晋信基金坚持以取得长期业绩为前提,以为投资人跑赢市场获得超额收益为目标。在当前股市低迷的环境下,汇丰晋信基金正在发行一只股票型产品——汇丰晋信价值先锋(004350),为投资者提供一个相对低位的投资工具。据悉,该基金基于汇丰的PB-ROE选股策略,致力于甄选出高盈利、低估值的投资标的构建高性价比投资组合,以追求超越业绩基准的长期投资收益。