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基金三十六计
第二计 巧用基金转换“围魏救赵”

兵法探源

    公元前354年,魏惠王派大将庞涓直攻赵国都城邯郸,赵王急难中求救于齐国。齐威王遂令田忌为将、孙膑为军师出兵救赵。在齐赵交界地,孙膑献策道:“解乱丝结绳,不可以握拳去打;排解争斗,不能参与搏击。平息纠纷要抓住要害,乘虚取势。现在魏国精兵倾国而出,若我直攻魏国,庞涓必回师解救,这样一来邯郸之围定会自解。我们再于中途伏击庞涓归路,其军必败。”田忌依计而行。果然,魏军离开邯郸,归路中又陷伏击与齐战于桂陵,魏军长途疲惫,溃不成军,齐师大胜,赵国之围遂解。

基金新说

     股票市场风云变幻,难以预测。若处在下跌行情中,难免有基金投资者不幸被套,这时想要赎回,又不舍得割肉;而坐视不理,又难以承受基金净值的一路下跌,真是左右为难。

  这时,不妨想想兵法中的经典故事――围魏救赵,面对气势汹汹的“大熊”,不如转移一下注意力避其锋芒。灵活运用基金公司的转换服务,适时将股票基金转换为同一家公司的货币基金,一方面保住前期收益,另一方面以逸待劳,一旦行情回暖再转回股票型基金。就像在围魏救赵的故事里,“围”是手段,“救”才是目的;把股票型基金转换成货币市场基金,“买货币市场基金”只是手段,伺机“买股票型基金”才是目的。

    基金转换在国外是基金的主要交易方式之一。在国内,许多基金公司也已推出了基金转换业务。所谓基金转换,是指投资者要求将其持有的全部或部分基金份额转换为基金管理人管理的其他基金份额的行为。表面上看,“基金转换”和“先赎回,再申购”所要达到的结果是一样的,但两种操作方式却有着极大的不同。相对于“先赎回,再申购”,“基金转换”最大的优势是既可以缩短交易时间又可以节省交易成本。从交易时间来看,按照原来的交易程序,先赎回后申购,一般需要57个工作日,而选择基金转换,则只要2个工作日就够了;从交易成本来看,基金转换时的费用一般由转出基金的赎回费、转出和转入基金的申购费补差以及转换费(通常为零)三部分构成,这些费率总和通常会比“先赎回,再申购”的费率要低。

   
不过,田忌围住的是魏国国都大梁,才使得庞涓慌不迭地赶回去救主,因此而中计;基金转换也要用对地方、用对时候,才会达到预期的投资效果。

   
首先,在中高风险的基金产品和低风险的基金产品之间转换。比如低风险的货币基金和高风险的股票基金之间转换,这样才能最大程度地发挥基金转换的效用。在相同风险收益特征的基金之间转换,只适用于你想转出的基金和想转入的基金长期以来表现差异很大,并且这种差异源于基金经理本身的情况。

   
其次,证券市场发出明确反转信号时进行基金转换。在准确判断大势的基础上,股市不好的时候,将股票型基金转换成债券基金或货币基金,避免基金净值缩水而造成的投资亏损;股市向好的时候,则将债券型基金、货币基金转换成股票基金,以享受股票基金长期而言较高的投资回报。

   
再次,投资者风险承受能力发生变化时进行基金转换。当投资者个人因年龄增加、收入降低、疾病等原因导致个人风险承受能力下降时,应将股票型基金转换成债券型基金或货币基金,提高投资组合的安全性;反之,因升职、加薪等收入状况改善,使得个人抗风险能力增强时,可考虑将债券型基金或货币基金转换成股票型基金,从而提高自己投资组合的获利能力。

实用小贴士:

如何妙用基金转换?

1、“T+0”多赚收益

T日把货币基金转换成股票基金,投资者按T日净值转换成股票基金,而且还能分享货币基金T日的收益,这样通过基金公司提供的“基金转换”功能多赚收益。

2、利用交割时间差

一般情况下,在银行渠道赎回股票型、债券型、配置型基金的资金到账时间约要57个工作日,而各种基金转换成货币基金一般只需要2天,货币型基金的赎回资金到账时间约为13个工作日,这样最多45天就完成了全部过程,比直接赎回节省了时间。因此,利用不同类型基金期限差异,结合基金公司提供的“基金转换”功能,通过“先转换成货币基金再赎回”的方式既能够保障较快的资金到账时间,还会多出几天货币基金的收益。


新闻来源:汇丰晋信
发布时间:2008-01-17
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