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消费红利基金产品问答
汇丰晋信消费红利基金FAQ

产品篇

新发行的基金名称是什么?

汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金

基金的代码是多少?

540009

基金份额的初始面值是什么?

每份1.00元人民币

投资目标是什么?

本基金主要投资于消费范畴行业中具有持续成长潜力的优质上市公司,分享中国经济持续增长带来的投资机会,力争实现基金净值增长持续地超越业绩比较基准。

投资对象与范围是哪些?

股票投资比例范围为基金资产的85%-95%,权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%。固定收益类证券、现金和其他资产投资比例范围为基金资产的5%-15%,其中现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金主要投资于消费范畴行业的上市公司,80%以上的股票基金资产属于上述投资方向所确定的内容。

消费红利基金的消费行业范畴是如何界定的?

消费行业的范畴很广,本基金的界定主要是指居民消费,即常住居民在一定时期内对货物和服务的全部最终消费支出。按照消费升级过程,本基金将投资于必须消费品(防御性较高的弱周期行业)和可选消费品(防御性较低的强周期行业),总共覆盖了申万二级子行业中的47个。

白色家电

计算机设备

食品加工

渔业

保险

计算机应用

食品制造

中药

餐饮

景点

视听器材

建筑装饰

传媒

酒店

水务

铁路运输

电力

零售

通信设备

信托

房地产开发

旅游综合

通信运营

银行

纺织

农产品加工

网络服务

证券

服装

农业综合

显示器件

航运

高速公路

汽车服务

医疗服务

港口

公交

汽车整车

医疗器械

化学制药

航空运输

燃气

医药商业

其他轻工制造

机场

生物制品

饮料制造

 

消费行业的未来成长空间有多大?

我国消费所占国内经济比重偏低。2008年至1978年的30年间,我国居民消费扣除价格变动影响后年均增长8.8%,低于GDP 同期增速,若以2000-2008 年拉动国民经济的“三架马车”――投资、消费以及出口的增长数据来看,消费增速最低。低消费、高投资将使得经济发展质量不高。以消费作为我国经济增长的新动力已成为中央的共识,消费行业未来提升空间巨大。

我国劳动人口比重在2010年达到历史最高点后将呈现下滑趋势,劳动者报酬水平也将明显提升,从而促进全社会的消费增长。另外,80后”作为未来几年的主消费群体,数量上的增加将成为国内消费刚性需求持续增长的重要内生动力。

5年社保投入力度加大,降低了居民预防性储蓄动机,进而增加了可支配收入比例,据统计,2005-2009年全国城镇居民人均可支配收入年均增长17%,相当程度上促进了居民消费力度;同时,未来政府对此持续投入的决策也将有利于居民收入的提高,从而刺激国内消费的增长。

当前的消费股估值是否偏高?

和历史的行业估值相比,当前消费股的估值并未偏高。以我们重点关注的医药、食品饮料、零售、餐饮旅游及电子消费行业而言,目前的估值基本处于历史平均估值水平或者略为偏低的水平,因此当前的消费股估值还是处于合理水平的。

现在这个时点买消费红利基金合适吗?

现在买消费红利基金应该是合适的时点。

l  从基本面看,无论是中国经济的客观发展需要或者是政策的主观推动都预示着未来中国的消费黄金投资时代即将来临。

l  从市场角度看,目前市场正处于一个横向震荡,个股表现的时期。作为具有明确业绩预期,又有未来良好成长前景的消费行业个股脱颖而出的概率极大。截至2010816日,创出历史新高的股票共有22家,其中有半数以上为消费类个股。

 

消费红利基金的消费行业选择思路如何?

我们对于消费行业的选择思路,一是选择中国未来消费升级受益的行业;二是选择具有稳定成长性的传统消费类上市公司。从目前的市场看,我们会重点关注医药、食品饮料、零售、餐饮旅游、电子消费等行业。这些行业长期具有较好的成长空间,中短期内也具有较为合理的估值水平以及行业景气支撑。

汇丰晋信消费红利基金只能投资消费相关的股票吗?

本基金主要投资于消费范畴行业的上市公司,80以上的股票基金资产属于上述投资方向所确定的内容。

我们将重点关注以下两类公司的投资机会:

l  未来消费升级受益的上市公司

一是受益于收入增长和收入分配改善的低端消费品和耐用消费品行业,以及消费服务业。二是产业高级化以及劳动生产率提升带来的机会,主要体现为机器替代人、机械设备更新投资等方面。三是政府对农户的转移支付以及农产品涨价带来的机会,包括农村基础设施建设提速以及农产品提价带来的机遇;四是产业和企业大型化带来的机遇,企业为化解高工资压力出现产业兼并、重组机会,主要集中在传统产业领域如钢铁、纺织、批发零售等领域。

l  具有稳定成长性的传统消费类上市公司

具有稳定成长性的传统消费类上市公司一方面业绩稳定,可预期性高,另一方面,不少优质上市公司分红稳定:据统计,若以201079日的总市值加权,那么20072009年间传统优质消费上市公司的平均3年累计单位分红金额为0.545元,而A股的同期分红金额为0.496元。同时,在最近3年累计单位分红最高的10家上市公司中有5家上市公司属于传统消费行业公司。

汇丰晋信消费红利基金和市场上其它消费基金相比有什么区别?

本基金相对其他消费基金比较而言,有以下区别:

1)消费主题相对严格。从投资范围上进行比较,在现有的4只泛消费主题基金中(华宝兴业消费、长城消费增值、申万巴黎消费、金元比联消费主题),汇丰晋信消费红利所指的消费主题相对较为严格,大约有966只股票属于消费投资主题。

2)高仓位的主题基金。本基金股票仓位最低为85%,淡化了资产配置需求,使得投研力量能够在消费范畴行业中专注于自下而上的个股精选,利于为投资人挑出成长性较好、具有持续成长潜力和盈利能力的优质消费主题上市公司。

3)约定日分红回顾机制。当满足分红条件时,本基金每季分红,每次分红至少分配可供分配利润的30%。本基金通过提供明确的约定日分红回顾机制,力求为投资者提供适度的分红回报。

消费红利基金投资股票的下限规定在至少85%以上,是否风险过大?

a)   股市中永远存在风险,判断风险是否合理的依据不是股票仓位的高低,而是能否获得与风险相匹配、甚至超越风险水平的收益本基金的投资目标是通过主要投资于消费范畴行业中具有持续成长潜力的优质上市公司,分享中国经济持续增长带来的投资机会,实现基金资产持续地超越业绩比较基准的收益。实现了这个目标,就成功地做到了风险和收益的匹配。

b)   从另一个角度来说,我们推荐投资者用本基金来合理配置资产,正是因为本基金的高仓位明确、投资主题也很明确,便于投资者在进行资产配置的时候降低不确定性,这从一定程度上也降低了投资管理的风险。

最后,凭借丰富的投资管理经验和严格的风险控制体系,本基金可以通过灵活的行业配置和个股选择,捕捉行业和板块轮动机会,发挥主动投资优势,降低投资风险。

消费红利基金的建仓策略如何?

我们将结合成立时的市场趋势以及消费类个股的情况来决定建仓策略。消费是一个具有长期增长前景的行业,加上我们对今年市场的判断是窄幅波动,因此我们不太会在意成立时的指数表现,而是看消费股票的估值情况,离我们目标估值接近的先行买入,逐步地建仓。总体上看消费红利基金会采用一种自下而上的选股方式。

现在的市场是进场投资的好时机吗?

今年的市场总体而言是平衡市,震荡市。向上,由于宏观调控政策并没有变化,因此市场缺乏动能,而向下,则由于企业盈利增长仍然保持良好,市场估值水平处于合理偏低的水平,因而空间也不大。不过值得一提的是,由于四季度通常由于年终结账等因素一般市场资金面偏紧,而这样的局面按以往的惯例基本要到次年初才会缓解,因此证券市场的投资会有“冬播春收”一说。根据我们的统计,从1992年以来,上证指数在11月和12月出现相对(相对次年1-4月间的高点)低点的概率为78%,即18年中有14年是出现相对低点的。作为投资者来说,在当前的市场时点买新基金,,在明年春天获得超越市场的投资收益将会是大概率事件。

消费红利股票基金的基金经理是谁?基金经理的从业经验如何?  

l  王品女士毕业于中国药科大学,获医药制剂专业硕士学位。

l  基金经理王品女士,具有10年证券从业经验,行业研究经验功底深厚,曾获2005年新财富“最佳分析师”第三名,2004CCTV-中国证券“十佳”分析师。

l  20096月起任职基金经理以来,所参与管理的汇丰晋信大盘股票基金业绩良好,截至2010930日,过去一年的净值增长率排名列晨星(中国)201只股票型基金的前1/4;截至今年二季末,大盘基金最近1年的超额收益率在参与排名的160只主动股票型基金中高居第二。

王品同时管理大盘股票基金,他能管好消费红利基金吗?

大盘股票基金和消费红利基金在风格上没有冲突,它们的区别是投资主题的不同。它们的共通点是考验基金经理的选股能力。消费红利基金的拟任基金经理王品女士作为汇丰晋信大盘股票基金的基金经理,擅长于把握市场热点以及挖掘业绩超出预期的个股,也正是得益于她的特长,使得汇丰晋信大盘基金在截至2010930日, 过去一年的净值增长率排名取得晨星同类201只股票基金中前1/4的好成绩。截至今年二季末,大盘基金最近1年的超额收益率在参与排名的160只主动股票型基金中高居第二。加上汇丰晋信实力强大的投研团队的支持,相信王品女士在管理大盘基金的同时,也能使消费红利基金取得优良的成绩。

消费红利基金采用什么业绩比较基准?

本基金的业绩比较基准为:中证消费服务领先指数*90%+同业存款利率(税后)*10%

1)中证消费服务领先指数是以中证全指为样本空间,由食品饮料业,服装及其他纤维制品制造业,文教体育用品制造业,医药生物制品业,计算机应用服务业,金融保险业,社会服务业,传播与文化产业,零售业,以及食品、饮料、烟草和家庭用品批发行业中总市值排名前100的股票构成,用以反映沪深A股消费服务类股票的整体表现。
    本基金通过“主题投资”来选择个股,可以挑选出消费主题中具有持续增长潜力的优质上市公司,把握消费主题这一中长期的投资热点,进而超越市场平均水平,获取超额收益,而中证消费服务领先指数能够反映沪深A股消费服务类股票市场的总体发展趋势,因此,本基金选择该主题中市场代表性较好的中证消费服务领先指数作为股票资产业绩比较基准。

2)本基金是股票型基金,基金在运作过程中将维持85%-95%的股票资产,其余资产投资于债券及其他具有高流动性的短期金融工具。从长期看,本基金股票资产平均配置比例为90%,债券资产的投资比例为10%,因此本基金将业绩比较基准中股票指数与债券指数的权重确定为90%和10%,同时用同业存款利率(税后)代表债券资产收益率。
    因此,“中证消费服务领先指数*90%+同业存款利率(税后)*10%”是衡量本基金投资业绩的理想基准。

消费红利基金满足什么条件时分红?

本基金的基金收益分配基准日为每季度最后一个自然日,在基金收益分配基准日,当本基金满足《基金合同》其他各项分红条件且单位可供分配利润超过基金收益分配基准日对应的一年期定期存款利率与一元人民币的乘积时,本基金将实施收益分配,收益分配比例不低于基金收益分配基准日可供分配利润的30%。本基金通过提供明确的约定日分红回顾机制,力求为投资者提供适度的分红回报。具体举例如下:

l  假设在基金收益分配基准日331日对应的一年期定期存款为2.25%,在331日,基金的单位可供分配利润为0.025元,在这种情况下,单位可供分配利润(0.025元)高于基金分配基准日一年期定期存款与一元人民币的乘积时(2.25%*1=0.0225元),此时将实施分红。

l  假设在基金收益分配基准日331日对应的一年期定期存款为2.25%,在331日,基金的单位可供分配利润为0.02元,在这种情况下,单位可供分配利润(0.02元)低于基金分配基准日一年期定期存款与一元人民币的乘积时(2.25%*1=0.0225元),此时将不分红。

基金的风险收益特征是怎样的?

本基金是一只股票型基金,属于证券投资基金中预期风险和预计收益较高的基金产品,其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

 

消费红利股票基金的预期回报是多少?

我们不承诺预期收益率,但是,我们的目标是实现与承担的风险相对应的长期稳健回报,追求高于业绩比较基准的收益。

公司篇

为什么选择汇丰晋信?

汇丰晋信基金管理有限公司于20051116日正式成立。公司以上海为注册地,注册资本为人民币2亿元。汇丰环球投资管理参股公司49%的股权,其余51%股权由山西信托持有。20077月,汇丰晋信获聘成为Halbis投资管理(香港)的QFII业务投资咨询顾问。汇丰晋信目前管理8只基金,20105月,公司荣获《证券时报》”2009年度十大明星基金公司奖

 

员工队伍忠诚稳定,具有低于行业水平的流动性;其中投研团队成员平均有7年以上行业工作经验,30%以上的基金经理具有CFA资格。

山西信托

²  国内表现优秀的信托投资公司之一

²  西省内最大的非银行金融机构

汇丰环球投资管理

²  全球最大的金融集团之一的汇丰集团旗下的核心环球投资服务平台,世界首屈一指的投资管理集团;

²  旗下管理的资产总值高达4,230亿美元(截至20091231日)

谁是汇丰环球投资管理?

中国市场的先行者:

国际上最早研究中国的外资金融机构之一,2001年作为证监会首只开放式基金海外评审委员会成员,为国内基金业的发展提出了建议和意见。

 

境外最大的中国股票投资人之一:

旗下的汇丰中国股票基金是市场上最大的离岸中国股票基金,截至2007430日,该基金规模达44亿美元,并获2006年理柏基金中国股票基金组别五年最佳表现奖和十年最佳表现奖。(资料来源:汇丰环球投资管理网站)。

 

 

基金投资篇

消费红利股票基金的销售机构有哪些?

Ø  您可以登录汇丰晋信网站www.hsbcjt.cn通过e基汇电子直销购买。

Ø  或通过以下代销机构购买:交通银行、建设银行、工商银行、农业银行、中国银行、浦发银行、中信银行、宁波银行、山西证券、国泰君安、申银万国、中信建投、招商证券、广发证券、中国银河证券、光大证券、海通证券、华泰联合证券、兴业证券、国信证券、东方证券、国金证券。

认购费率结构是怎样的?

认购限额是多少?

认购最低投资额:初始单笔最低认购金额2,000元,追加投资最低金额1,000元。

认购份额如何计算?

净认购金额=认购金额/1+认购费率)

认购费用=认购金额-净认购金额

认购份额=(净认购金额+认购金额产生的利息)/基金份额面值

申购费率结构是怎样的?

申购金额(万元)

申购费率

A 50

1.5%

50 A 100

1.2%

100 A 500

0.8%

A 500

每笔1000

申购限额是多少?

申购最低投资额:初始单笔最低申购金额2,000元,追加投资最低金额1,000元。

申购份额如何计算?

净申购金额=申购金额/1+端申购费率)

申购费用=申购金额-净申购金额

申购份额=净申购金额/ T日基金份额净值

有赎回限额吗?

赎回最低份额:每次赎回份额不得低于500份,基金账户余额不得低于500份,如进行一次赎回后基金账户中基金份额余额将低于500份,应一次性赎回。如因分红再投资、非交易过户、转托管、巨额赎回、基金转换等原因导致的账户余额少于500份之情况,不受此限,但再次赎回时必须一次性全部赎回。

赎回费率是多少?

基金的赎回费率:0.50%

赎回金额如何计算?

赎回总额=赎回份数×T日基金份额净值

赎回费用=赎回总额×赎回费率

赎回金额=赎回总额-赎回费用

管理费率是多少?

基金的管理费率:1.5%

托管费率是多少?

基金的托管费率:0.25%

什么时候可以收到认购申请的确认?

认购申请的成功确认应以基金成立日注册登记机构的确认登记为准。客户可以在基金成立后到原认购网点打印认购成交确认凭证,或致电汇丰晋信基金管理有限公司客服热线021-20376888和登录汇丰晋信网站(www.hsbcjt.cn)查询认购情况。

投资者当天购买要到什么时候能够看到份额情况?

认购基金

汇丰晋信将在T+1日确认认购申请,T+2日投资者可至销售机构处查询认购是否有效;投资者认购申请的成功确认及认购的最终份额以基金合同生效时公司的确认为准。

申购基金

汇丰晋信将在T1日确认申购成功情况,投资者可在T2日通过代销网点、公司网站或客服热线咨询份额情况。

投资者如何查询帐户情况?

汇丰晋信提供了多种渠道供投资者进行帐户情况的查询。投资者可以通过登陆公司网站进入“账户查询”频道查询,还可以拨打汇丰晋信公司客服热线021-20376888进行查询。当然,投资者也可以持有效开户身份证件去购买时的网点进行查询。

购买汇丰晋信开放式基金后投资者将享有哪些服务?

网络在线服务
通过本基金管理人网站的留言板和客户服务信箱,投资人可以实现在线咨询、投诉、建议和寻求各种帮助。

基金管理人网站提供了基金公告、投资资讯、理财刊物、基金常识等各种信息,投资人可以根据各自的使用习惯非常方便的自行查询或信息定制。

基金管理人网站将为投资人提供基金账户查询、交易明细查询、对账单寄送频率设置、修改查询密码等服务。
公司网址:
www.hsbcjt.cn     电子信箱:services@hsbcjt.cn

 

客服热线服务
呼叫中心自动语音系统提供7×24 小时交易情况、基金账户余额、基金产品与服务等信息查询。

呼叫中心人工座席每个交易日900-1800 为投资人提供服务,投资人可以通过该热线获得业务咨询,信息查询,服务投诉,信息定制,资料修改等专项服务。
客服电话:021-20376888    传真:021-20376998

电子刊物服务
投资者可登陆公司网站或拨打客服热线提交定制申请,定制的信息将通过电子邮件的方式发送至投资者预留的信箱。汇丰晋信提供内容丰富的电子刊物,包括:

刊物名称

频率

刊物特点

投资7天速递

每周

每周国内证券市场的回顾与展望

基金净值报告

每周

每周旗下基金净值报告

月度市场评论

每月

每月国内证券市场的回顾与展望

基金月度汇报

每月

每只基金当月操作思路回顾及展望

基金经理信札

每月

基金经理每月向您汇报操作思路与市场评述

季度投策报告

每季

每季宏观经济和股市点评以及投资主题和策略

投资风向标

不定期

对市场、基金具有重大影响的事件的分析评述

电子对账单

每月/每季

客户基金账户持有份额及交易明细

 

投诉与建议的受理服务

  投资者可拨打客服热线或以书信、电子邮件等方式,对汇丰晋信基金管理公司以及销售网点提供的服务进行投诉或建议。

 

互动交流服务

  汇丰晋信将举办各类活动,如专题研讨、产品推介等,与投资者分享市场的最新信息和公司的最新观点。


新闻来源:汇丰晋信
发布时间:2012-09-13
浏览人次:3280