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专业
 
投资哲学
 
• 坚定的积极投资:在中国市场风险和收益的不对称中寻求超额收益
• 秉持长期投资和价值投资理念,将全球化视野和贴近本地市场的研究紧密结合
• 以投资现金回报率分析为核心,选择具有良好公司治理结构和现金流回报的上市公司
• 严谨的结构化投资流程和缜密的数量化风险控制相结合

投资管理框架

 
        本公司的投资管理实行投资委员会领导下的基金经理负责制。在具体业务中采取研究、决策、管理、交易、评估在部门设置上相互独立,在业务开展中分工、协作、相互支援的制度模式。风险控制委员会及其领导下的风险控制经理,按照公司和部门的内部风险控制制度,对投资过程的各个环节进行全程监控,防范、识别和化解各种潜在的风险,保障基金资产运作的安全。同时,公司督察长和监察稽核部也对基金投资实施合法合规监控。



投资流程
 
        采用投资委员会领导下的团队式投资管理模式。投资委员会定期就投资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、分析师、交易员在投资管理过程中既密切合作,又责任明确,在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。
 
股票投资组合投资流程
 


 
非股票投资组合投资流程


资产配置
 
        调整基金资产在股票、债券及现金等类属资产间的分配比例时,在控制风险的前提下,自上而下地决定投资组合中股票、债券、现金和其他资产的配置比例,包括股票资产中不同行业之间和债券资产中不同券种之间的配置方式。
 
股票资产配置策略
 
        在全球经济的框架下,通过对产业运行趋势、产业环境、产业政策和行业竞争格局等多因素的分析和预测,确定经济变量的变动对不同行业的潜在影响。基于各行业的相对投资价值与投资时机基础上,挑选出具有投资价值和发展潜力的行业,并确定其配置比例。


 
固定收益资产配置策略
 
        通过对宏观经济增长预期、通货膨胀预期、利率走势预期和央行货币政策预期四个方面的分析和预测,确定经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势和风险的潜在影响。基于各类券种对利率、通胀的反应,确定有效地投资策略。


风险控制
 
事前、事后风险分析流程


 
业绩评估分析流程